環(huán)衛(wèi)行業(yè)“熱情”似火,2000億市場規(guī)模已成定局
4月17日,我們發(fā)布名為《固廢處理呈現(xiàn)新業(yè)態(tài) 未來3年市場熱度維持增長》的分析文章,對固廢處理行業(yè)的未來發(fā)展進行了簡單分析,并得出“未來一段時期,固廢處理行業(yè)熱度不減”的結論。
作為固廢產業(yè)鏈條的延伸,環(huán)衛(wèi)行業(yè)的發(fā)展同樣可圈可點,有望成為與固廢市場相媲美的環(huán)保子行業(yè)之一。
“竹外桃花三兩枝,春江水暖鴨先知?!弊鳛槭袌鰺岫茸钪庇^的感受者,企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況是行業(yè)興衰最直觀的反應。
根據(jù)全國龍頭環(huán)衛(wèi)服務運營商——啟迪桑德日前發(fā)布的2017年年度報告,公司2017年新增環(huán)衛(wèi)運營合同235份,年度合同額約10.3億元,累計有487個項目在運營,年化合同額達到23.5億元。不難看出,環(huán)衛(wèi)業(yè)務已經(jīng)日益成為啟迪桑德重要業(yè)績增長點。
除此之外,北京環(huán)衛(wèi)集團、僑銀環(huán)保、北控城市服務、龍馬環(huán)衛(wèi)、玉禾田等環(huán)衛(wèi)界大腕,環(huán)衛(wèi)業(yè)務所占的比重不斷提升。
2018年第一季度的市場反饋同樣令人振奮。中國環(huán)保在線查詢數(shù)據(jù)得知,第一季度,全國范圍內合同金額超10億元的環(huán)衛(wèi)項目為11個,去年同期同類體量項目只有3個;破億元的項目為9個,去年同期為0個。
總體來看,第一季度環(huán)衛(wèi)項目呈現(xiàn)出幾大特征:大體量項目數(shù)量增加;PPP項目倍增;非傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)項目增加;行業(yè)集中程度提升等。
在幾大特征中,以PPP的表現(xiàn)最為突出。無論是環(huán)衛(wèi)PPP項目,還是PPP項目的競爭激烈程度,都堪稱空前。
在供給側改革深度推進的大背景下,環(huán)保行業(yè)商業(yè)模式探索進入深水期,PPP項目逐步取代BOT特許經(jīng)營,在環(huán)衛(wèi)行業(yè)及其他各大領域撕開了一道裂縫。
中國環(huán)保在線研究團隊分析認為,環(huán)衛(wèi)市場的日益火熱,與政策驅動的外部環(huán)境有著莫大關聯(lián),但主要還是取決于行業(yè)自身的性質,譬如輕資產、納入政府財政預算、保障城市基本功能等。
而縱觀國內大中小城市,地方政府早已形成一套非常穩(wěn)健的財務體制,對于環(huán)衛(wèi)服務可以非常順利地進行固定的公共預算,現(xiàn)金流穩(wěn)定,自然能夠激發(fā)市場資本熱情。
分析數(shù)據(jù)顯示,當前我國共有4000——5000家企業(yè)設計環(huán)衛(wèi)業(yè)務,而具備一定規(guī)模的實力環(huán)衛(wèi)企業(yè)不超過150家。
隨著入局者越來越多,影響力較大的企業(yè)成型,行業(yè)重組洗牌的進程有望開啟,而且行業(yè)壁壘主要體現(xiàn)在規(guī)模效應、品牌效應和衍生產業(yè)鏈運營能力三大方面。
目前我國環(huán)衛(wèi)行業(yè)平均市場化率約20%,對比歐美日發(fā)達國家60%以上的市場化率,我們預計到2020年,我國環(huán)衛(wèi)市場規(guī)模有望達到2000億元。
此外,隨著PPP模式推進,國家政策持續(xù)加碼,以及社會資本的大幅流入。
我們判斷,未來環(huán)衛(wèi)行業(yè)將呈現(xiàn)四大趨勢:從清掃、保潔、運輸、中轉,到最終處理的環(huán)衛(wèi)一體化理念不斷深化;合同金額更大;合同年限更長;企業(yè)服務意愿更強。